wm365完美体育原标题：渤海租赁股份有限公司关于对深圳证券交易所2021年年报问询函回复的公告

　　注1：公司与渤海国际信托股份有限公司于2020年签订重组协议，债务重组收益金额215.20万元于2021年度确认。

　　注2：2021年度，公司合计确认债务重组收益人民币178,966.00万元，除上述因与债权人议定合同产生的债务重组收益(含债券置换收益)人民币177,257.00万元外，另有因与债务人议定合同产生的债务重组收益为人民币1,709.00万元。

　　㈡ 结合债务豁免协议的具体条款，例如涉及的债权人是否已履行完毕审批和内部决议程序、债务豁免是否不可撤销、豁免债务附加的条件是否已完全满足、相关债权人是否后续仍具有向你公司主张债权的权利等，说明你公司判断相关债务的现时义务已解除的依据，以及在当期确认债务重组收益的合理性；

　　《企业会计准则第12号一一债务重组》第三条规定：“债务重组一般包括下列方式，或下列一种以上方式的组合：（一）债务人以资产清偿债务；（二）债务人将债务转为权益工具；（三）除本条第一项和第二项以外，采用调整债务本金、改变债务利息、变更还款期限等方式修改债权和债务的其他条款，形成重组债权和重组债务。”

　　本期公司作为债务人实现的债务重组投资收益均为因借款和债券置换、变更还款期限、改变利息等修改合同其他条款方式形成重组债务产生的，不涉及债务豁免产生的债务重组收益。本期确认债务重组收益相关的变更协议均已获有权机构签章生效，且涉及的上述列示的生效条款均已达成，公司于当期重新计算对应金融负债的账面价值并确认债务重组收益符合会计政策的有关规定。

　　㈢ 说明债务重组收益的计算过程和确认依据，以及是否符合《企业会计准则第12号一一债务重组》的有关规定。

　　《企业会计准则第12号一一债务重组》第十二条规定，采用修改其他条款方式进行债务重组的，债务人应当按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》和《企业会计准则第37号一一金融工具列报》的规定，确认和计量重组债务。

　　《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》应用指南在金融负债后续计量的会计处理中规定，以摊余成本计量且不属于任何套期关系一部分的金融负债所产生的利得或损失，应当在终止确认时计入当期损益或在按照实际利率法摊销时计入相关期间损益。企业与交易对手方修改或重新议定合同，未导致金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，应当重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，应当根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率或按《企业会计准则第24号一一套期会计》第二十三条规定的重新计算的实际利率（如适用）折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，企业应当调整修改后的金融负债账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。在金融负债的终止确认中规定，企业（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债（或其一部分），且合同条款实质上不同的，企业应当终止确认原金融负债（或其一部分），同时确认一项新金融负债。其中，“实质上不同”是指按照新的合同条款，金融负债未来现金流量（包括支付和收取的任何费用）现值与原金融负债的剩余期间现金流量现值之间的差异至少相差10%。有关现值的计算均采用原金融负债的实际利率。

　　根据债务重组及金融工具准则的要求，公司与债权人修改或重新议定合同，未导致相关债务终止确认，但导致债务的合同现金流量发生变化时，按照准则的有关规定重新计算有关债务的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益，对包含生效条款的合同，则于相关债务生效条款达成之日确认相关债务重组损益。对于合同条款发生实质性变更的债务重组项目，公司终止确认原债务，按下述方法确认新债务的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。

　　公司先按照原债务的实际利率对重组债务的现金流进行折现，判断债务的修订是否属于实质性变更，再根据判断结果进行后续会计处理：

　　⑴如果重组债务现金流量现值与原债务的现金流量现值的差额小于原债务现金流量现值的10%，且从定性角度判断没有实质性变更（如变更了对手方等），则新的债务的入账价值为重组债务现金流按照原债务实际利率折现的金额，重组债务现值与原账面价值的差异，作为债务重组收益/损失，一次性计入投资收益中。

　　⑵如果重组债务现金流量现值与原债务的现金流量现值的差额超过原债务的现金流现值的10%，或存在从定性角度判断的实质性变更，则终止确认原债务、确认新债务，新债务以公允价值进行初始确认。原债务账面价值与重组债务公允价值之间的差异，作为债务重组收益/损失完美体育-app下载，一次性计入投资收益中。

　　①重组债务的入账价值按上述方法确定：未发生实质性变更的重组债务入账价值为以其初始实际利率作为折现率计算得出的重组债务现金流量现值，发生实质性变更的重组债务入账价值为以其公允利率作为折现率计算得出的新债务现金流量现值；

　　②原币为人民币的债务重组收益人民币金额＝原债务人民币账面价值－重组债务的人民币入账价值

　　③原币为美元的债务重组收益人民币金额＝（原债务美元账面价值－重组债务的美元入账价值）×美元对人民币平均汇率；

　　④初始实际利率是公司初始取得债务时，根据债务在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该债务初始确认摊余成本所使用的利率，初始确认摊余成本时考虑了债务的相关交易费用（即可直接归属于取得相关债务的增量费用：如债券发行费等）。

　　公司的债务重组事项均符合采用修改其他条款方式进行并导致合同现金流量发生变化的情况，同时严格按照上述会计准则及应用指南有关规定确认当期债务重组收益，公司使用的会计处理方法符合会计准则及相关规定的要求。

　　公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁的债务重组收益执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　七、报告期末，你公司交易性金融资产账面价值3.45亿元，本期公允价值变动损益0.89亿元；衍生金融资产账面价值0.58亿元，本期公允价值变动损益0.28亿元；其他权益工具投资账面价值10.06亿元，当期计入权益的累计公允价值变动2.1亿元。请你公司：

　　㈠ 说明交易性金融资产的具体构成、报告期内购买与出售的具体情况、产生公允价值变动损益的原因，说明公允价值确认方法、确认依据及合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。

　　截至2021年末，公司持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产合计人民币3.45亿元，具体构成及金额变动明细如下：

　　Vertical是一家英国电动垂直起降飞机制造商，于纽约证券交易所上市，证券代码为“EVTL”。2021年度，公司下属子公司Avolon作为Vertical首发上市投资人获得Vertical 5,557,600股普通股股票，初始投资成本为美元1,500.10万元（折合人民币9,676.10万元），截至2021年末公司仍持有该部分股票。

　　Norwegian Air Shuttle（挪威航空，以下简称“NAS”）是一家奥斯陆证券交易所上市公司。2021年，公司下属子公司Avolon将对NAS的部分应收租金债权转换为NAS 8,211,659股普通股，初始投资为美元883.00万元（折合人民币5,695.60万元），并随即出售了所获取的全部股票，出售价格为美元869.00万元（折合人民币5,605.30万元）。

　　2021年，公司下属子公司天津渤海与国民信托签订合同设立融信1号信托计划，该信托计划投资于固定收益类产品，初始投资金额为人民币8,565.00万元，截至2021年末公司仍持有该信托产品份额。

　　2021年，公司下属子公司天津渤海自齐鲁银行购入了长安宁信托计划份额，该信托计划的发行人为长安国际信托股份有限公司，初始投资金额为人民币3,000.00万元，截至2021年末公司仍持有该信托产品份额。

　　公司交易性金融资产的公允价值确认原则按照财政部发布的《企业会计准则第39号一一公允价值计量》相关规定执行。

　　《企业会计准则第39号一一公允价值计量》第十八条规定，企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。企业使用估值技术的目的，是为了估计在计量日当前市场条件下，市场参与者在有序交易中出售一项资产或者转移一项负债的价格。第十九条规定，企业在估值技术的应用中，应当优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

　　《企业会计准则第39号一一公允价值计量》第二十四条规定，企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。

　　第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。

　　第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

　　公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定。企业应当在考虑相关资产或负债特征的基础上判断所使用的输入值是否重要。公允价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。

　　根据上述会计准则的规定，本公司根据对交易性金融资产公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定各项交易性金融资产所属的公允价值层次，并根据金融资产特征选取适用的估值技术进行公允价值评估。

　　2021年度，公司对持有的各项交易性金融资产采用的估值技术、公允价值计量所使用的输入值及公允价值变动原因等情况如下所示：

　　㈡ 说明衍生金融资产的具体构成、报告期内购买与出售的具体情况、产生公允价值变动损益的原因，说明公允价值确认方法、确认依据及合理性，相关会计处理是否符合会计准则的规定。

　　因公司在全球范围开展业务，租赁收入和利息支出受利率及汇率波动影响较大，公司通过境外飞机租赁子公司Avolon及集装箱租赁子公司GSCL开展衍生品投资，均为以降低利率及汇率波动风险为目的开展的套期保值业务，不存在以投资为目的的衍生品交易行为。业务模式主要包括利率互换（Interest Rate Swaps）、利率上限期权（Interest Rate Cap）、远期外汇合约（FX Forward）。

　　报告期内，公司未购买衍生金融资产，衍生金融资产的减少是由于日常租赁业务的需要进行出售或衍生金融资产自然到期所致，本期衍生金融资产合计减少约人民币1,319.70万元。2021年度，公司按专业估值机构出具的衍生品公允价值的估值报告结果对衍生金融资产合计确认了公允价值变动收益约人民币2,772.40万元，公允价值变动主要是报告期内LIBOR利率变动所致。截至2021年末，公司持有的衍生金融资产合计约人民币5,845.70万元，部分衍生金融工具按照套期会计准则进行处理，具体情况如下：

　　公司套期保值交易的相关会计政策及核算原则按照财政部发布的《企业会计准则-金融工具确认和计量》及《企业会计准则-套期会计》相关规定执行。

　　对于在财务报表中以公允价值计量或披露的衍生金融工具投资，公司根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定其所属的公允价值层次。由于本公司持有的金融衍生品在计量日不存在第一层次输入值，存在直接或间接可观察的输入值，因此属于公允价值第二层级。该等金融资产及负债公允价值的具体计量过程依赖外部专业机构的估值技术。

　　本公司境外子公司Avolon每月直接从银行获取估值报告，GSCL每月聘请毕马威会计师事务所（KPMG）对衍生品的公允价值进行评估。利率衍生合同的公允价值考虑了相关互换合同的条款，主要采用利率曲线定价模型，模型涵盖了多个市场可观察到的输入值，主要包括即期和远期利率曲线。交易对手信用风险的变化，对于套期关系中指定衍生工具的套期有效性的评价和其他以公允价值计量的金融工具，均无重大影响。

　　㈢ 说明其他权益工具投资的具体内容，当期计入权益的累计公允价值变动的具体计算过程，该项资产认定为以公允价值计量的资产的依据及合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。

　　公司其他权益工具投资为公司全资子公司香港渤海持有的天津银行股份有限公司（以下简称“天津银行”）106,993,500股H股股票，占天津银行总股本的1.76%。天津银行是香港联合交易所主板上市公司，股票代码为HK.1578。

　　《企业会计准则第39号一一公允价值计量》第六十四条规定，企业应当将以公允价值计量的金融资产或金融负债的利得或损失计入当期损益，除非该金融资产或金融负债属于下列情形之一：

　　（2）是一项对非交易性权益工具的投资，且企业已按照本准则第十九条规定将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

　　（3）是一项被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，且按照本准则第六十八条规定，该负债由企业自身信用风险变动引起的其公允价值变动应当计入其他综合收益。

　　（4）是一项按照本准则第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，且企业根据本准则第七十一条规定，其减值损失或利得和汇兑损益之外的公允价值变动计入其他综合收益。

　　该金融资产为非交易性权益工具的投资，企业已按照《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》第十九条规定将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。根据相关规定，企业指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除了获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关的利得和损失（包括汇兑损益）均应计入其他综合收益，且后续不得转入当期损益。

　　因天津银行股票二级市场交易极其不活跃，二级市场价格不具有参考性，同时公司2020年购入该金融资产交易价格以标的资产账面净资产为基础，并参考同期市场可比交易案例市净率估值情况经双方协商确定。公司采用市场法对该金融资产于资产负债表日的公允价值进行评估，评估中使用到的参数主要有天津银行每股净资产和可比交易案例的市净率。

　　其他权益工具投资公允价值=每股净资产×可比交易案例的平均市净率×公司持有股数。

　　其中：①期末每股净资产=天津银行权益持有人应占权益总数÷股本总数；②在计算评估参数中市净率时，公司选择近年来与天津银行经营业务类似的公司股权交易案例作为可比交易案例，本期末计算出的平均市净率约为1.0065，公司选取的可比交易案例的具体情况及平均市净率的计算过程如下：

　　根据公允价值计算结果，该金融资产于2021年度计入权益的公允价值变动约为人民币10,047.40万元，截至2021年末，该金融资产累计计入权益的公允价值变动金额约为人民币21,042.10万元。本期公允价值变动的具体计算过程如下：

　　2.认定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的依据及合理性

　　根据《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》第十九条规定，按照本准则第十七条分类为以摊余成本计量的金融资产和按照本准则第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，企业应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，企业可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并按照本准则第六十五条规定确认股利收入。该指定一经做出，不得撤销。

　　金融资产或金融负债满足下列条件之一的，表明企业持有该金融资产或承担该金融负债的目的是交易性的：

　　②相关金融资产或金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

　　③相关金融资产或金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

　　由于该金融工具满足《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》规定的权益工具，且公司管理层判断近期无出售该金融资产的计划，持有该项投资的目的不满足第十九条规定的交易性的条件，不属于在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，不属于近期实际存在短期获利模式，不属于衍生工具，故选择将其指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，并在“其他权益工具投资”科目核算，故该认定符合会计准则规定。

　　经查询，市场上有较多上市公司对其持有的银行少数股权亦计入“其他权益工具投资”科目核算，部分案例如下：

　　综上，公司所持天津银行106,993,500股H股股票认定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的原因合理，相关会计处理符合企业会计准则的规定。

　　公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁交易性金融资产、衍生金融资产以及其他权益工具投资的执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　八、年报显示，报告期内Avolon发行了共计37亿美元债券，平均票面利率2.5%创历史最低记录；完成20亿美元无抵押债券置换工作，平均利率从5.31%降至2.53%，期限延长至2027年，相关融资利率明显下降。GSCL累计完成四笔共计35.42亿美元的新增及再融资项目，有效降低了融资成本，其中2021年3月发行的6亿美元ABS融资利率最低至1.86%，平均有效融资成本较2020年同期降低近20%。你公司2021年筹资活动产生的现金流量净额为-29亿元，财务费用80.94亿元，较2020年的79.47亿元增长1.85%。

　　㈠ 请说明你公司主要子公司Avolon和GSCL融资成本明显下降，且筹资活动产生的现金流量净额为负的情况下，你公司财务费用反而增长的原因及合理性。

　　报告期内，公司境外子公司通过债务置换、变更还款期限、下调融资利率等方式，合计实现债务重组收益合计约人民币12.7亿元，根据会计准则规定，上述债务重组收益已计入2021年度投资收益科目，具体参见“问题六”的相关回复。

　　相关重组的债务按照实际利率和实际摊余成本计算当年的利息支出，列入本年度财务费用。

　　公司2021年末有息负债余额与2020年末基本一致，公司2021年度财务费用较2020年度增长1.47亿元，主要原因系：

　　在公司境外子公司融资成本明显下降的情况下，公司2021年度利息支出较上年下降幅度较小，主要原因为2020年度公司境外子公司Avolon、GALC为优化负债结构，根据债券市场价格波动情况以低于面值的价格合计回购了面值为7.30亿美元的债券，产生一次性收益折合人民币约6.66亿元，导致2020年度财务费用较低。

　　剔除上述债券回购产生的影响后，公司2021年度利息支出较2020年度减少约7亿元，降幅约7.90%。

　　综上，公司2021年度财务费用较2020年略有增长，主要系2020年度公司境外子公司回购债券导致的一次性影响，剔除上述一次性影响后，公司财务费用下降较为明显。

　　公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁的财务费用执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　九、年报显示，报告期内公司集装箱租赁业务累计实现营业收入51.35亿元，同比略有上涨；实现净利润12.29亿元，同比大幅增长133.29%。报告期内，你公司进一步扩大新箱采购及投放规模，完成10.84亿美元新箱交付并出租予客户使用，较上年同期增长约90%，平均租约达10.3年。同时，借助集装箱价格上涨，你公司全年二手箱处置实现收益约4,056万美元，较2020年增长约82%。你公司当期更改了特种箱中散货集装箱和交换式罐箱的使用寿命和剩余价值，将散货集装箱、交换式罐箱的“使用寿命20年，预计净残值率20%”变更为了“使用寿命15年，预计净残值850美元/1200美元”。上述会计估计变更导致你公司2021年固定资产折旧额增加2917.5万元，减少2021年净利润及所有者权益2852.3万元。

　　㈠ 结合同类公司业务增长、产品及服务价格等情况，请你公司说明在公司进一步扩大新箱采购及投放规模完美体育-app下载，较去年增长90%的情况下，集装箱租赁业务实现的营业收入同比仅增长4.87%的原因及合理性；

　　公司集装箱租赁业务全部通过全资子公司GSCL开展，包含经营租赁和融资租赁两种业务模式。2021年度，公司集装箱租赁收入44.09亿元，同比增长4.87%。较2020年度变动情况如下：

　　因GSCL记账本位币为美元，剔除美元兑人民币汇率波动的影响后，GSCL以美元计价的收入和资产情况如下：

　　公司本年集装箱投放规模为10.84亿美元，考虑集装箱资产折旧、处置等变动，截至2021年末，公司集装箱租赁资产规模合计54.79亿美元，较2020年末增长23.03%。2021年度集装箱租赁业务收入6.83亿美元，较2020年度增长9.76%。

　　集装箱租赁行业租约以长期租约为主，租金上涨对收入增长的贡献主要以新增投放集装箱为主。同时因新箱不是在期初一次性投放，而是在年内陆续投放，导致收入增长幅度低于资产规模增长幅度。

　　注：因可比公司报表准则及披露口径差异，以上收入数据已合并列示经营租赁收入、融资租赁收入及其他租赁相关收入；资产数据已合并列示经营租赁资产规模及融资租赁资产规模。

　　公司及可比公司集装箱租赁资产规模及收入增长情况存在一定差异。主要原因为：

　　⑴公司集装箱新增投放金额低于同行业公司。截至2021年末，公司集装箱箱队规模为407.57万CEU，较2020年末增长27.70万CEU，增长7.29%，增长幅度低于同业公司。以新增投放金额计算，公司2021年度新增投放集装箱10.84亿美元，租赁资产规模较上年增长23.03%，低于可比公司新增投放规模，导致新增投放集装箱租金上升对收入增长的贡献低于同业公司。2021年度，公司与同业公司箱队规模增长比较情况如下：

　　⑵与同行业公司相比，GSCL集装箱资产结构较为多元化，冷藏集装箱、罐式集装箱、特种集装箱资产占比高于同业公司。同业公司集装箱资产以干货集装箱为主。截至2021年末，公司与同业公司箱队结构比较情况如下：

　　受全球供应链紧张影响，2021年度，干货集装箱租金水平上涨幅度较大，公司新增投放中，冷藏集装箱投放数量占比较高，干货集装箱投放数量占比低于同业公司，导致公司收入增长幅度较同业公司偏低。由于冷藏集装箱主要用于运输新鲜蔬果、药品、肉类、海鲜等生活必需品，市场需求较为稳定，有利于公司平衡集装箱海运市场波动风险。

　　数据来源：Drewry Maritime Research，租金水平为当年投放的八年期新箱租约租金水平。

　　⑶除上述原因外，集装箱租赁收入增长幅度还受到投放时间、交箱地点、客户资信情况、租约情况等多方面影响。整体来看，公司租金率水平与同行业公司相比不存在重大差异。

　　综上所述，报告期内公司集装箱租赁收入增长幅度低于资产规模增长幅度，主要受新增投放规模、新增投放集装箱类型、市场租金变动影响，公司集装箱资产增幅与租赁收入增幅存在一定差异，存在合理性。

　　㈡ 请你公司结合当期集装箱销售价格、市场需求情况等，分析说明在集装箱价格上涨、二手箱处置收益增长82%的情况下，你公司变更会计估计的原因及合理性，是否符合企业会计准则的有关规定。

　　根据《企业会计准则第 4 号一一固定资产》第十九条相关规定，“企业至少应当于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使用寿命。预计净残值预计数与原先估计数有差异的，应当调整预计净残值。固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应当作为会计估计变更。”

　　经公司于2021年8月27日召开的第十届董事会第二次会议及第十届监事会第二次会议审议通过，根据对散货集装箱、交换体箱两类特种集装箱资产出租和销售的实际情况，公司对上述两类集装箱的使用寿命和预计净残值的会计估计进行了变更，具体变更情况如下：

　　散货集装箱（Bulkers）是一种顶部设有装货口，底部设有出货口，主要用于装运无包装的固体颗粒状和粉状货物的特种集装箱。常用于装载农产品、肥料、塑料等大宗货物。截至2021年末，公司共持有散货集装箱1,754个，账面价值约0.24亿元，占公司集装箱资产账面价值的0.07%，占比较小。

　　根据对公司过去5年二手散货集装箱的历史销售数据分析，公司二手散货集装箱大多在使用12-13年后出售，平均出售价格约为1300美元。而按照原预计寿命及预计净残值，出售时账面价值约为2300~2500美元。由于以往年度公司的散货集装箱销售量较小，没有足够的历史数据用以分析，公司对于散货集装箱的折旧方式类比20英尺的干箱处理。近年来公司的散货集装箱销量增加，由此管理层拥有足够的历史数据对其单独进行测试。管理层认为按折旧年限15年，净残值850美元计算的二手散货集装箱账面价值能够更好地反映散货集装箱预计使用寿命及预计净残值。

　　交换体箱（Swapbodies）是一种带四根可折叠支腿的特种集装箱，主要在德国国内通过拖车运输快递包裹使用。截至2021年末，公司共持有交换体箱13,905个，账面价值约6.3亿元，占公司集装箱资产账面价值的1.8%，占比较小。

　　公司交换体箱的使用寿命约为15年，超过该使用年限的集装箱维修成本较高，客户吸引力较弱。同时近年来二手交换体箱市场供应增加，销售价格下降。根据对公司过去5年的历史销售数据分析，交换体箱大多在使用11年后出售，出售历史价格大多约为1100~1300美元。而按照原预计寿命及预计净残值，出售时账面价值约为4000~6000美元。管理层认为按折旧年限15年，净残值1200美元计算的二手交换体箱账面价值更符合历史销售数据，能够更好地反映交换体箱预计使用寿命及预计净残值。

　　同时，新冠疫情造成全球物流供应链紧张、集装箱需求大幅增长和集装箱供应短缺，导致集装箱销售市场价格大幅上升的情况具有阶段性，随着新冠疫情对全球物流供应链的影响逐步消退，集装箱销售市场价格也将逐步恢复正常。

　　综合以上情况，为更加客观、公允地反映公司资产状况和经营成果，使固定资产折旧计提更加合理，提供更可靠、更准确的会计信息，公司对散货集装箱和交换体箱的使用寿命和预计净残值的会计估计进行变更，该会计估计变更合理，符合企业会计准则的有关规定。

　　公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁子公司GSCL营业收入及会计估计变更执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　十、年报显示，报告期内你公司境内子公司天津渤海及横琴租赁未新增投放融资租赁项目。截至2021年12月31日，你公司境内全资子公司天津渤海境内融资租赁资产余额82.48亿元，你公司控股子公司横琴租赁融资租赁资产余额4.15亿元。

　　㈠ 你公司融资租赁和融资租赁咨询业务实现营业收入5.98亿元，较去年实现的3.9亿元增长53.20%，请你公司详细说明当期融资租赁和融资租赁咨询实现营业收入大幅增长的原因及合理性，相关收入增长与前述“未新增投放融资租赁项目”的表述是否存在矛盾之处。

　　近两年，公司各子公司融资租赁和融资租赁咨询业务收入及融资租赁资产规模情况如下：

　　由上表所示，本年度境内公司天津渤海及横琴租赁均未新增投放融资租赁项目，境内公司融资租赁资产规模及营业收入较上年有所下降。

　　本年度公司融资租赁业务收入较上年增长约人民币2.07亿元，增幅约53.20%，主要系境外子公司GSCL增加融资租赁集装箱投放，导致集装箱融资租赁业务收入增加2.51亿元所致，与相关表述不存在矛盾之处。

　　㈡ 请结合近三年的资产周转率情况，分析说明天津渤海和横琴租赁境内融资租赁资产余额与融资租赁业务实现的营业收入是否匹配，是否具备合理性。

　　注：融资租赁业务资产周转率=融资租赁营业收入÷平均融资租赁资产；平均融资租赁资产=(年初融资租赁资产余额+年末融资租赁资产余额)÷2

　　2020年以来，受新冠疫情及部分客户破产重整等因素影响，天津渤海部分融资租赁客户经营能力、偿债能力及信用评级水平下降，租金延付、租金违约情况增加，其划分为不良的融资租赁项目上升。受上述因素影响，公司基于审慎原则，对于天津渤海发生租金逾期、客户破产重整或其他因素影响的不良融资租赁项目，经公司评估后认为其融资租赁利息收入不满足经济利益很可能流入条件的，则公司不确认相关项目融资租赁利息收入，导致近年天津渤海融资租赁业务的资产周转率下降以及融资租赁资产余额与融资租赁业务实现的营业收入不匹配。

　　2021年度、2020年度、2019年度，天津渤海受上述因素影响未确认收入的融资租赁资产平均余额分别为526,428.24万元、563,938.68万元、133,384.30万元。剔除未确认收入的不良项目资产平均余额影响后，天津渤海剩余正常融资租赁项目近三年的资产周转率约在0.06-0.07之间，正常融资租赁项目资产余额与融资租赁业务实现的营业收入基本匹配。

　　近年来，横琴租赁部分融资租赁客户也出现经营能力、偿债能力及信用评级水平下降，租金延付、租金违约情况增加的情况，其划分为不良的融资租赁项目上升。受上述因素影响，公司基于审慎原则，对于横琴租赁不满足经济利益很可能流入条件的不良融资租赁项目未确认利息收入，导致近年横琴租赁融资租赁业务的资产周转率下降以及融资租赁资产余额与融资租赁业务实现的营业收入不匹配。

　　2021年度、2020年度、2019年度，横琴租赁受上述因素影响未确认收入的融资租赁资产平均余额分别为41,353.96万元、45,861.97万元、37,185.13万元。剔除未确认收入的融资租赁项目平均资产余额影响后，2021年横琴租赁资产周转率增长至0.15，系其持有的约1,626.09万元融资租赁项目于2021年度到期并收回全部租金、2021年末无资产余额所致，该部分资产对应的2021年度收入为人民币151.46万元，扣除该因素影响，横琴租赁剩余正常项目近三年的平均资产周转率约在0.05-0.07之间。

　　此外，受公司境内流动性紧张影响，境内融资租赁项目新增投放减少，境内融资租赁资产规模持续下降，一定程度上导致划分为不良的融资租赁项目占比上升，资产周转率下降。从整体来看，天津渤海和横琴租赁近三年正常项目的资产周转率约为0.05-0.07之间，融资租赁资产余额与实现的营业收入基本匹配。

　　同时，对于境内公司未确认收入的不良项目，公司已根据会计准则的相关要求，在考虑对应客户的经营情况、还款能力、履约能力、相应款项逾期时间、担保措施等因素的基础上，计提了充分的信用减值准备。关于公司长期应收款信用减值损失计提的情况请参见“问题十一”的相关回复。

　　十一、报告期末，你公司长期应收款（含一年内到期的部分）账面原值为人民币177.07亿元，坏账准备余额为人民币43.98亿元。

　　㈠ 请按照应收融资租赁款、应收项目回购款、应收经营租赁款分别补充说明对应前五大客户的项目名称、金额、折现率、付费主体，与公司是否存在关联关系、相关长期应收款的账龄和截至目前的回款情况，是否存在回款履约保障措施，并结合客户资信能力及履约意愿说明是否存在未按合同约定回款情形、是否存在关联方资金占用或对外财务资助情形等。

　　注：以上客户如涉及多个项目，表中列示的折现率为各项目折现率加权平均计算。

　　⑴子公司天津渤海作为出租人与客户 9开展了3项售后回租项目，具体为：①于2009年开展了以厂房为租赁物的售后回租项目，初始投放规模38.32亿元，期限15年。天津渤海收取了12,876万元保证金，并取得了厂房所有权，同时客户 9关联公司为该项目提供连带责任担保；②于2009年开展了以商业物业为租赁物的租赁项目，初始投放规模8亿元，期限20年。天津渤海取得了房屋所有权；③于2013年开展了以公路及园区管网为租赁物的售后回租项目，初始投放规模20.3亿元，期限20年。天津渤海取得了管网所有权并在中登网办理了抵押登记，同时客户 9关联公司为该项目提供连带责任担保。截至2021年末，上述项目合计账面应收融资租赁款原值27.39亿元，累计计提坏账准备0.05亿元。

　　上述项目均正常履约，承租人经营情况及信用状况良好，截至2021年末无应付未付租金。2022年1-4月到期租金11,328.01万元，均已正常收取。该项目按照市场化定价，客户 9与公司不存在关联关系，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑵子公司天津渤海作为出租人于2016年与客户 10开展了以商业物业为租赁物的售后回租项目，初始投放规模约11.2亿元，期限5年。天津渤海收取了4,000万元保证金，取得了物业所有权。同时由客户 10关联公司为该项目提供连带责任担保。截至2021年末，该项目账面应收融资租赁款原值10.07亿元，累计计提坏账准备3.02亿元。

　　自2017年起，承租人未能按合同约定足额支付租金并触发违约条款，导致本项目提前到期，目前账龄4-5年。天津渤海2018年初对承租人及担保人提起诉讼并于2019年10月取得一审胜诉判决，后于2021年6月取得二审胜诉判决，目前案件已进入司法执行阶段。本项目报告期后无回款。该项目按照市场化定价，客户 10与公司不存在关联关系，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑶子公司天津渤海作为出租人于2009年与舟山金海船业有限公司（曾用名：舟山同基船业有限公司，以下简称“金海船业”）以金海船业在建船坞码头构筑物及设备为租赁物开展租赁项目，投放规模10亿元，期限15年。天津渤海取得了租赁物所有权并在中登网办理了抵押登记，同时由海航集团有限公司连带责任保证担保。截至2021年末，该项目账面应收融资租赁款原值6.52亿元，累计计提坏账准备5.87亿元。

　　自2020年起，承租人未能按合同约定足额支付租金并触发违约条款，导致本项目提前到期，目前账龄1-2年。2021年2月，担保人海航集团被海南省高院裁定受理重整申请。2021年3月，金海船业纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》（以下简称《重整计划》）。根据海航集团重整安排，公司已申报应收金海船业的相关债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿。本项目报告期后无回款。该项目按照市场化定价，承租人及担保人系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑷子公司天津渤海作为出租人与金海智造股份有限公司（曾用名“舟山金海湾船业有限公司”、“金海重工股份有限公司”，以下简称“金海智造”）开展了2项售后回租项目，具体为：①于2009年以金海智造相关造船设备为租赁物开展租赁项目，初始投放规模15亿元，期限15年。天津渤海取得了设备所有权并在中登网办理了抵押登记，同时由海航集团提供连带责任保证担保；②于2015年以金海智造及中基船业有限公司的相关造船设备为租赁物开展租赁项目，初始投放规模1.2亿元，期限3年。天津渤海取得了设备所有权并办理了抵押登记，该项目由海航集团提供连带责任保证担保。截至2021年末，上述项目账面应收融资租赁款原值合计6.05亿元，累计计提坏账准备5.42亿元。

　　2017年底，承租人出现经营困难，双方协商部分项目租金调整和期限展期。截至2020年末，承租人仍未能按合同约定足额支付租金，并触发违约条款，目前账龄1-3年。2021年2月，担保人海航集团被海南省高院裁定受理重整申请。2021年3月，金海智造纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司已申报应收金海智造的相关债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，本项目报告期后无回款。上述项目按照市场化定价，承租人及担保人系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑸子公司天津渤海作为出租人于2016年与客户 11以商业物业为租赁物开展售后回租项目，初始投放规模6亿元，期限5年。天津渤海收取了保证金3,000万元，并办理了租赁物抵押登记。同时以商业物业应收款质押及商业物业运营方客户 11关联公司100%股权质押提供担保。截至2021年末，该项目账面应收融资租赁款原值5.48亿元，累计计提坏账准备2.39亿元。

　　自2017年起，承租人未能按合同约定足额支付租金并触发违约条款，导致本项目提前到期，目前账龄4-5年。2018年12月，承租人进入破产重整程序，天津渤海已向承租人申报债权，目前重整方案已经法院裁定批准并进入执行阶段，天津渤海将按照重整方案受偿。该项目按照市场化定价，客户 11与公司不存在关联关系，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑴ 子公司天津渤海分别于2018年及2019年与长江租赁有限公司（以下简称“长江租赁”）及其全资SPV以其持有的18架飞机经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金合计21.4亿元，期限3年。截至2021年末，账面应收项目回购款原值合计15.61亿元，累计计提坏账准备14.05亿元。

　　2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年1月，长江租赁仍未能按合同约定足额支付回购款，目前账龄0-1年。2021年3月，长江租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院已裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收长江租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，长江租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑵ 子公司天津渤海于2019年与扬子江融资租赁有限公司（以下简称“扬子江租赁”）以其持有的4架飞机经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金4.4亿元，期限3年。截至2021年末，账面应收项目回购款原值4.43亿元，累计计提坏账准备3.99亿元。

　　2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年2月，扬子江租赁仍未能按合同约定足额支付回购款，目前账龄0-1年。2021年3月，扬子江租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收扬子江租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，扬子江租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　⑶ 子公司天津渤海于2019年与浦航融资租赁有限公司（以下简称“浦航租赁”）及其全资SPV以其持有的3艘散货船经营租赁租金收益权开展回购项目，初始投放本金2.5亿元，期限2年。浦航租赁下属SPV以其持有的2艘货船提供抵押担保，海航资本集团有限公司（以下简称“海航资本”）以其持有的华安财产保险股份有限公司1亿股股权提供质押担保。截至2021年末，账面应收项目回购款原值1.03亿元，累计计提坏账准备0.03亿元。

　　2020年经双方协商，将拟于2020年内支付的回购价款展期一年支付。截至2021年2月，浦航租赁未能按合同约定足额支付剩余回购款，目前账龄0-1年。2021年2月，担保人海航资本被海南省高院裁定受理重整申请。2021年3月，浦航租赁纳入海航集团等321家公司实质合并重整程序。2021年10月，海南省高院已裁定批准《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》。根据海航集团重整安排，公司应收浦航租赁的相关款项已申报债权并将根据《重整计划》以专项服务信托份额受偿，截至报告期末重整受偿尚未执行完毕，期后无回款。该项目按照市场化定价，浦航租赁系公司关联方，公司履行了关联交易相应审议及披露程序，不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　截至2021年末，公司长期应收款中前五名应收经营租赁款客户具体情况如下：

　　客户 6为亚太地区航空公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 6出租9架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 6流动性较为紧张，其向Avolon申请延期支付租金。目前，公司已与客户 6就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将持续与客户 6保持沟通，跟进租金偿还进度。

　　天航金服的具体情况请参见“问题五”之“㈣”的相关回复。截至2021年末到期应收金额为0.09亿元，已于2022年1-4月已全部收回。

　　客户 7为客户 6下属子公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 7出租9架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 7流动性较为紧张，其向Avolon申请延期支付租金。目前，公司已与客户 7就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将持续与客户 7保持沟通，跟进租金偿还进度。

　　客户 8为EMEA地区航空公司，与公司无关联关系。截至2021年末，公司下属子公司Avolon向客户 8出租4架飞机。受新冠疫情等因素影响，客户 8存在飞机租金逾期的情况。公司多次通过电话、寄送催收函件等方式持续进行催收工作，并根据延迟支付租金情况发送停飞通知。2020年8月，客户 8向法院申请破产保护。目前，公司已与客户 8就欠付租金偿还方案达成一致。后续公司将积极与其保持沟通，跟进租金偿还进度。

　　海航航空集团的具体情况请参见“问题五”之“㈠”的相关回复。截至2021年末到期应收金额为0.07亿元，已于2022年1-4月已全部收回。

　　综上，公司与应收经营租赁款客户间不存在关联方非经营性资金占用或对外财务资助情形。

　　㈡ 请结合预期信用损失模型、账龄分布、客户信用风险状况、期后回款情况和同行业公司坏账计提情况等，说明当期预期信用损失计提是否充分、合理，是否符合《企业会计准则》的规定。

　　公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，公司假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

　　如“问题五”之“㈡”所述，长期应收款下的应收经营租赁款为本年度公司与部分航空公司客户达成逾期租金重组方案，约定在未来期间分期偿付的逾期租金。公司按信用组合计提坏账准备的长期应收款一应收飞机经营租赁款坏账计提比例高于同行业可比公司，期后回款情况正常，当期预期信用损失计提充分合理。

　　截至2021年末，公司长期应收款-应收集装箱融资租赁款账面余额64.98亿元，计提坏账准备比例为0.86%。截至2021年末到期应付金额为3.34亿元，2022年1-4月回款金额为3.33亿元，回款比例为99.80%。

　　因适用会计准则种类、披露口径差异，各可比公司对长期应收款一应收集装箱融资租赁款的披露情况存在差异。其中，Triton、Textainer报表采用美国会计准则编制，允许企业采用前瞻情景的最佳估计来进行预期信用损失的估算。公司报表采用中国会计准则编制，要求企业考虑多个前瞻情景估计（严峻、基准、乐观）来进行预期信用损失估算，并按情景概率进行加权平均。因此中国会计准则对预期信用损失的计提政策更为谨慎。公司按信用组合计提坏账准备的长期应收款一应收集装箱融资租赁款坏账计提比例略高于同行业可比公司，期后回款情况正常，当期预期信用损失计提充分合理。

　　截至2021年12月31日，公司境内融资租赁业务形成的长期应收款账面余额为86.62亿元，计提坏账准备比例为47.10%。因部分融资租赁客户未能按协议约定支付租金或进入破产重整触发合同提前到期或终止，截至2021年末到期应付金额为56.03亿元，2022年1-4月回款金额为199.76万元。

　　公司境内应收融资租赁款坏账计提比例显著高于同行业公司，一方面由于公司境内流动性情况较为紧张，境内融资租赁项目新增投放减少，随着项目逐步到期回收，公司境内融资租赁资产规模持续下降。另一方面，受新冠疫情及部分客户破产重整等因素影响，公司境内部分融资租赁客户经营能力、偿债能力及信用评级水平下降，租金延付、租金违约情况增加，公司划分为不良类的融资租赁项目金额和占比持续上升。

　　截至2021年末，公司划分为正常类项目应收融资租赁款余额30.15亿元，累计计提坏账0.13亿元，计提比例0.43%；划分为不良类项目账面余额56.47亿元，累计计提坏账40.67亿元，坏账计提比例为72.03%。考虑不良类项目对应的租赁物或担保物价值以及预期已完成破产重整客户应收债权的可回收情况，公司针对不良类项目计提的减值充分合理。

　　综上，公司2021年度预期信用损失计提充分、合理，符合企业会计准则的相关规定。

　　公司年审会计师核查意见如下：在对渤海租赁2021年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁长期应收款（含一年内到期的部分）执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　十二、年报显示，截至报告期末你公司固定资产账面原值为2390.62亿元，固定资产余额1893.45亿元，累计折旧余额434.36亿元，减值准备余额62.8亿元，存在受限情况的固定资产金额为1009.07亿元。请你公司：

　　㈠ 说明固定资产受限的具体原因、主要抵押权人（质权人）、对应的借款金额、利息和期限，并说明借款的主要用途及信息披露情况，是否存在违规为关联方提供担保的情形；

　　公司主营业务为租赁业，以固定资产抵押取得借款为租赁业常用的融资方式。截至2021年末，公司受限固定资产总额为1,009.07亿元，受限原因均为公司抵押该部分固定资产用于取得借款，取得借款均用于公司购置固定资产或自身业务开展，不存在违规为关联方提供担保的情况。

　　对于公司、公司全资或控股子公司及其全资或控股SPV以自身资产为融资而进行的资产抵押，属于自身融资的保证，不属于《深圳证券交易所股票上市规则》“应披露的交易与关联交易”所规定应履行董事会、股东大会审议程序和信息披露的提供担保事项。公司于每年年度报告、半年度报告的财务附注中对资产受限情况进行了相关说明。

　　公司对全资或控股子公司及其全资或控股SPV担保、全资或控股子公司及其全资或控股SPV之间的担保以及全资或控股子公司及其全资或控股SPV对公司的担保，公司于每年按年度预计未来十二个月的担保总额度，并提交年度股东大会审议。授权期限内，发生在担保额度预计范围内的各项担保事项不再另行履行审议程序，授权公司董事长或经理（首席执行官）对上述担保事项作出决定并签署相关文件，公司根据进展情况及时履行了信息披露义务。

　　㈡ 结合《企业会计准则第8号一一资产减值》的相关要求，补充说明对固定资产计提减值准备的计算过程、依据及结论，并结合同行业可比公司固定资产应用及减值计提情况等说明相关减值计提比例是否充分、合理。

　　公司固定资产减值准备主要是对经营出租的飞机资产及集装箱资产计提的减值准备。公司于资产负债表日判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，公司将估计其可收回金额，进行减值测试。

　　可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

　　资产的公允价值：公司选取权威飞机评估机构根据机型、机龄等条件对飞机资产的评估值的均值作为公允价值；当飞机资产的公允价值减去处置费用后的净额低于其账面价值时，公司会进一步计算其预计未来现金流量现值。

　　飞机租金：飞机租金现金流预计期间根据飞机资产有效经济寿命确定。对于已有租约的飞机，按照租赁合同约定的租金预计现金流量，现有租期结束后，未来租期租金按照飞机评估机构对相应飞机在未来期间的预计市场租金确定现金流量。对少数暂无租约的飞机，按照飞机评估机构对相应飞机在未来期间的预测市场租金确定现金流量。此外，公司预计未来现金流量时还考虑了飞机资产再次租赁所需的时间及相关费用支出。

　　飞机残值：公司选取权威飞机评估机构根据机型、机龄等条件对飞机在现金流预计期末的评估值的均值作为飞机残值。

　　折现率：公司采用了资本资产加权平均成本模型（WACC）确定每架飞机的折现率，加权平均资金成本考虑了负债成本、权益成本以及产权比率等。

　　根据上述减值测算过程，公司2021年度对于飞机资产合计计提减值准备25.01亿元。

　　同业对比公司Aercap和Air lease财务报表根据美国会计准则编制，中银航空租赁财务报表根据国际会计准则编制，公司财务报表根据中国会计准则编制。中国会计准则和美国会计准则、国际会计准则在固定资产减值方面存在一定差异，主要为：中国会计准则和国际会计准则下，可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量现值两者孰高，而美国会计准则采用资产使用中产生的非折现现金流之和作为可收回金额；中国会计准则下资产减值损失一经确认，在以后期间不得转回，而国际会计准则允许固定资产减值转回（减值损失转回后的金额不应该超过假设该资产未发生减值的情况下，该资产扣除折旧或摊销后的账面价值）。

　　综上，中国会计准则对固定资产减值的政策更为谨慎，公司根据中国会计准则对飞机资产计提的减值比例高于同行业可比公司，减值计提充分、合理。

　　对于集装箱资产，公司采用账面价值与可收回金额孰低原则确认期末账面价值。当集装箱的可收回金额低于其账面价值时，表明集装箱发生了减值，将把集装箱的账面价值减记至可收回金额，同时计提相应的资产减值准备。集装箱的可收回金额是根据集装箱的公允价值减去处置费用后的净额与集装箱预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

　　子公司GSCL每季度对所有集装箱进行一次减值测试，并根据实际情况对折现现金流模型中的参数进行更新，以保证模型的可靠性。

　　根据上述减值测试过程，公司2021年度集装箱资产合计计提减值准备约1.08亿元。

　　同业对比公司Triton和Textainer财务报表根据美国会计准则编制，公司财务报表根据中国会计准则编制。中国会计准则和美国会计准则在固定资产减值方面存在一定差异，主要为：中国会计准则下，可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量现值两者孰高，而美国会计准则采用资产使用中产生的非折现现金流之和作为可收回金额。

　　综上，中国会计准则对固定资产减值的政策更为谨慎，公司根据中国会计准则对集装箱资产计提的减值比例高于同行业可比公司，减值计提充分、合理。

　　㈢ 请你公司会计师事务所核查并发表明确意见，并说明针对固定资产减值测试所实施的具体审计程序及结果。

　　公司年审会计师核查意见如下：针对固定资产减值测试，我们执行的审计程序包括但不限于：

　　2.与管理层就固定资产可能出现的减值迹象进行讨论，评估管理层是否已根 据会计准则要求进行减值测试；

　　3.评估管理层聘请的第三方评估专家是否具备所需的胜任能力、专业素养及 客观性；

　　4.引入估值专家对管理层聘请的第三方评估报告进行复核，评估报告中使用 的关键假设、方法以及关键参数的合理性；

　　5.对管理层在固定资产减值测试中依据的资产组未来现金流假设进行复核，由估值专家对增长率、折现率等假设进行复核，获取这些参数的相关依据并结合 历史数据及行业数据判断其合理性。

　　6.比较固定资产账面价值与可变现净值，判断是否需要计提减值，重新测算 减值的计提。

　　7.对管理层在合并财务报表中对固定资产减值相关的披露是否充分恰当进行评估。

　　在对渤海租赁 2021 年年度合并财务报表审计过程中，我们按照审计准则的要求对渤海租赁受限的固定资产以及固定资产减值执行了审计程序，审计结果显示未发现重大差异。

　　十三、年报显示，报告期末你公司商誉余额为81.39亿元，未计提商誉减值准备。

　　㈠ 请你公司结合并购标的公司行业状况、历史经营业绩、未来盈利预测、关键参数确定（如预计未来现金流量现值时的预期增长率、稳定期增长率、折现率、预测期）等详细说明各资产组2021年商誉减值准备的测算过程，关键参数与重要假设，以及本年度未计提商誉减值准备的原因。

　　公司根据企业会计准则规定，将商誉分摊至两个资产组，于每年年度终了分别进行减值测试。一个是Avolon资产组（含HKAC、C2，HKAC、C2系Avolon全资子公司），另一个是GSCL资产组（含Seaco和Cronos，Seaco和Cronos系GSCL全资子公司）。

　　收购Avolon完成后，公司将HKAC的飞机租赁业务注入Avolon，将HKAC与Avolon视为一个独立的资产组组合，2017年4月Avolon收购飞机租赁公司C2后，C2并入同一资产组组合中，并将归入资产组组合中的商誉进行减值测试。

　　收购Cronos完成后，对公司下属子公司Seaco及Cronos的日常经营活动、资产的持续使用或处置等重要决策由GSCL进行统一调配、监控及管理，其产生的现金流为最小的现金流单元，因此在进行商誉减值测试时，公司将子公司Seaco、Cronos及母公司GSCL视为一个独立的资产组，并将商誉归入资产组进行减值测试。